陜西的能源革命，是如何進化的？

如果有一個城市的能源發展，可以作為我國能源發展的縮影，那么陜西一定是其中之一。建國初期，陜西省的原煤產量僅占全國的1.8%，而如今，已經達到了16.8%。

從最初的“毫無存在感”到舉足輕重的煤炭大省，繼而又從煤炭舊能源，向光伏、氫能等新能源轉型，陜西的能源革命，是如何進行的？

01 煤炭：挖掘天賦

一個國家傳統的化石能源狀況，實際上就是“看命”。就像中東土豪們躺贏在石油上。但是，石油煤炭等能源，深藏于大自然之中，要想成為富豪，必須得先找到寶藏、再挖出來。

因而，普查、勘探，就跟打仗時的地下情報一樣，非常重要。偉人就曾把地質部，比喻為“地下情況偵察部”。

新中國成立后，我國先后對石油、煤炭、有色礦山等多種資源進行勘探。在1980年，煤炭部把鄂爾多斯盆地列為全國三大找煤區之一，陜西省煤田地質勘探公司響應號召，決定“西進彬縣、北上神木”。

隨后，正在山東兗州進行“煤田大會戰”的一八五勘探隊，經歷了1600多公里、累計130多次的搬遷，帶著鉆機來到了神木瑤鎮。一八六隊、十四隊、一三一隊等多支勘探隊，也先后聚集到了寬曠的毛烏素沙漠，開始“探煤大會戰”。

環境的惡劣是自然的。當地民謠描述“盛夏身上曬出油，寒冬嘴上結冰溜；風起天地暗，風停路不見”。但這都抵不過當時人們的決心和毅力，勘探隊僅僅7個月的時間就完成了全年的鉆探任務。幸運的是，老天確實也賦予了陜西祝福。

1982年12月8日，一八五隊提交了《陜北侏羅紀煤田榆神府區普查找煤報告》，報告稱，勘探區面積7894平方公里，探明煤炭儲量高達877億噸，使陜西探明煤炭儲量增加了4.5倍。這個儲量，使得神府煤田位列全球七大煤田，也確立了陜西煤炭大省的地位。

四十余年后，2023年10月，榆林市又發現了我國首個千億立方米深煤層大氣田，神府深煤層大氣田。大自然的饋贈，著實豐富。

1986年，神府煤田并列為國家“七五”期間重點項目，國家級煤炭開采動工。與此同時，幾百個小煤礦也如筍而出。黑金一出，致富無憂。在1998年時，榆林也被批準建設為能源重化工基地，基于煤礦多點開花。

伴隨著煤炭產業火熱朝天，陜西煤業也橫空出世。2004年，陜西政府將10家國有重點煤炭企業合并，成立了陜西煤業集團公司。2006年，又合并了3家大型煤化工企業；2011年，又并入了陜鋼集團等企業。

2012年，煤炭結束了“黃金十年”，進入了產能過剩、價格陰跌的歷程。2014年陜西煤業上市，當年雖然是大牛市的開始，但很遺憾，歡欣快樂的是互聯網，和煤炭股無關。而更遺憾的是，陜煤也壓力山大，上市當年利潤下滑，上市第二年就虧損了30億元。

幸運的是，陜煤管理層沒有放棄。一方面，公司對資產進行梳理、管理效率提升，另一方面，一場供給側改革，加大了行業煤炭行業的規范力度，加速了行業出清。2016年，陜西煤業扭虧為盈；2017年更是增長了280%，實現了凈利潤105億元。隨后也成為了高分紅的代表。

陜西煤業業績的反轉，還有一招“妙手”：押注新能源。

02 光伏：實業資本雙驅動

陜西的光伏企業不算多，但拿出來就是行業龍頭。

2004年，看到歐洲對光伏產業的扶持力度，李振國團隊也將西安新盟的業務拓展到了光伏行業。而其團隊在單晶技術路線上的持續研發，最終促成了單晶P型電池從萌芽到主流，這不僅使得隆基成為硅片領域的龍頭，也造就了光伏產業史上一座里程碑。

而除了產業之外，陜西煤業在新能源領域的投資更為精彩。2017年6月，陜西煤業通過了對外投資30億元的議案，隨后便通過投資公司發行的產品，持續買入“隆基股份”的股票。6個月時間不到，持有的比例便達到了4.99%。

2018年1月6日，陜西煤業又直接買入了隆基股份10萬多股，完成關鍵一擊，使得陜煤合計持股達到了5%舉牌線。而且，公司發布公告稱，仍將會繼續買入。

伴隨著陜煤的買入，隆基股份也不斷上漲，漲幅幾乎有兩倍。但，如果只是這樣，故事仍不算精彩。

關鍵的時刻，很快到來。

2018年6月1日，隆基股份大跌7%，緊接著連續兩個一字跌停。整個光伏板塊的走勢也如初一輒。而背后原因則是“531新政”。該政策釋放了對光伏產業扶持力度減小的信號，這導致仍靠補貼政策驅動的光伏行業，就像個沒了拐杖的老人，瞬間跌倒，長臥不起。兩個多月時間，股價便腰斬一半。

兩個月的時間，就讓陜煤布局了16個月的投資，從浮盈變成了浮虧。1季度的增持，更是幾乎虧了一半。

這個沖擊、這個虧損，擱誰都要緊張了。陜煤的內部如何研判、決策，并不被外人知曉。但呈現出來的結果，是陜煤繼續增持，頗有當年長征到陜甘的決心。

后面的故事就比較清晰了，光伏的降本增效不斷推進，龍頭公司競爭力開始顯現。光伏沒有像老人離開了拐杖，反而像小孩子離開了父母的手，踉踉蹌蹌跌倒了幾次后，拍拍土便快速跑了起來。

隆基股份迎來了業績增長、市值增加，而陜煤的投資，也獲得了可觀的回報。而在投資光伏之余，陜西煤業的高管也被提名為贛鋒鋰業的非執行董事，公告稱，希望了解新能源產業鏈發展。

董指導我曾經招聘過一位石油工程師，負責新能源產業。我打趣他說，要把你培養為“自己的掘墓人”。確實，觸動利益比觸動靈魂更難，清醒看待要革自己命的對手，也很難。煤炭在能源的地位必然會逐步退后，但并不意味著煤炭企業要坐以待斃，或手忙腳亂。

陜煤的做法，無疑給出了一個范式：用分析取代無視，用投資鋪路轉型，用合作彌補競爭。

陜西煤業基于傳統能源的紅利，享受到了光伏的紅利。隆基在光伏領域的探索還未停止，BC電池技術，仍待市場檢驗。而陜西的新能源探索，也還未停止。

03 氫能：基于優勢再探索

氫能，由于產能過程中并不會產生碳，因此被譽為“終極能源”。和石油、煤炭、太陽能等一次能源，它是二次能源，需要造出來。按照來源劃分，主要可以分為三類：（奶奶）灰、（天真）藍、（股市）綠。

灰氫，指通過煤炭、天然氣等化石原料以及工業副產來制取氫，這種方式成本低，但碳排放相對較高�；覛錇槟壳暗闹髁�，占比達到99%左右。藍氫，是指在灰氫生產過程中，加入了“無碳”技術。

綠氫，是指電解槽制取的氫，它的特點是所使用的電能，主要是光伏、風電等可再生清潔能源。還有用核能生產的氫，被稱為（芭比）粉氫，規�？梢院雎圆挥�。

陜西在氫能方面的布局，則是從綠氫、灰氫出發。

比如綠氫方面，制取的成本大頭是“電費”。當電解水制氫所用的電力成本到達0.15元/度的時候，綠氫的單位總成本就會和灰氫差不多。這就意味著，灰氫會被綠氫取代。

如何降低電費成本呢？光伏，就派上了用場。尤其在西北地區陽光充足的地方，原本的“棄光”就可以充分利用起來。沖鋒的代表，則是光伏龍頭“隆基股份”。

2018年，隆基就開始關注氫，經過市場調研和準備后，公司瞄向了“制氫設備”堿性電解槽。2021年西安隆基氫能科技公司成立，同年也下線了首臺設備。隨后也中標了我國首個萬噸級綠氫示范項目——新疆庫車綠氫。

這個布局，對隆基是一次有意義的探索。一方面，氫的發展，可以加速光伏的普及，有助于加大公司光伏產品的銷售；另一方面，客戶也有重疊。而氫能能否再造一個隆基，至少是值得期待的。

在灰氫/藍氫方面，陜西的發展，則是基于“煤炭老本”了。

榆林地區的煤炭、和煤化工產業，帶來了豐富的副產氫。陜西省能源局粗略估計，陜西每年化工副產氫超200萬噸，其中高品質副產氫每年約20萬噸。除了榆林之外，銅川、韓城等也在建設規�；�副產氫純化項目，目標是形成2-3個千噸級燃料電池級氫氣工廠。

而且價格也優勢，根據智庫“上郡”的調研數據，陜西目前平均每公斤氫氣約25元，而長三角地區是70多元、珠三角地區是80多元、京津冀地區是60多元。

除了制氫之外，陜西也在全產業鏈布局：

延長石油，布局電堆制造技術；西安凱立新材料，聚焦氫燃料電池用鉑催化劑；陜汽集團，研發的氫燃料電池重卡已經推廣運行。雖然目前氫產業還在萌芽發展中，但就像光伏一樣，在低谷時往往更值得關注。

一個人的命運，當然要靠自我奮斗，但是也要考慮到歷史的進程。而陜西的能源革命，也是如此。大自然的饋贈、不安于現狀的探索、基于優勢的延伸，這才有了能源大省的地位。